卖空机制的VaR方法及其实证分析

• 作者: 句媛媛
• 来源期刊: 云南师范大学学报（自然科学版）
• 学科: 工学
• 关键词: 卖空机制 VaR 指数 Quantile第一类分布
• 年，卷（期）: 2010,（2）
• 所属期刊栏目: 数学
• 页码范围: 38-43,48
• 页数: 7页
• 分类号: T01
• 字数: 4451字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9793.2010.02.010

摘要

究竟要不要将卖空机制引入我国证券市场是证券市场机制研究的一个热点问题.引入卖空机制能够为市场带来如下的好处(功能):套期保值、稳定市场、价格发现、提供流动性,同时也能够为股票衍生证券提供更好的基础;对卖空机制的主要担心是引入卖空机制是否会加剧整个市场的风险?文章以VaR作为风险度量的主要工具,利用处于较成熟市场的香港恒生指数(SHI)和处于新兴市场的台湾加权指数(TWII)、马来西亚KLSE综合指数在引入卖空交易机制前后两个阶段的数据,并以一类新的在证券市场有较强拟合能力的概率分布为基础建立的数学模型为主要工具,对卖空交易与市场风险的关系进行了定量分析.研究结果表明,引入卖空机制并不一定会增加市场风险.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	句媛媛	云南师范大学数学学院	1	9	1.0	1.0