债务抵押契约模型市场重构与违约损失率分布

• 作者: 徐承龙 徐晓芸
• 来源期刊: 同济大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 债务抵押契约 违约损失率 重构 广义高斯-Copula模型
• 年，卷（期）: 2010,（11）
• 页码范围: 1708-1713
• 分类号: F830.9|O175.8
• 字数: 6194字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.0253-374x.2010.11.027

摘要

在违约损失率(LGD)是随机变量的假设下,应用推广的两因子高斯- Copula 债务抵押契约(CDO)定价框架,通过极小化相对熵,讨论了利用市场公开报价数据进行系统违约因子和LGD分布的重构问题.计算结果验证了违约具有偏态性的特点.所建立的模型可看成是对高斯- Copula模型的修正.在计算该问题时,采用迭代方法,避免了处理非线性问题以及非光滑优化问题的求解困难.数值计算结果表明,算法是稳定和收敛的.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐承龙	同济大学数学系	16	156	7.0	12.0
2	徐晓芸	同济大学数学系	1	9	1.0	1.0