开放式基金"赎回之谜"的实证检验

• 作者: 王文举 范允奇
• 来源期刊: 广东商学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 开放式基金 "赎回之谜" 分位数回归 对应分析
• 年，卷（期）: 2011,（2）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 38-46
• 分类号: F830.91
• 字数: 8128字
• 语种: 中文

摘要

我国开放式基金是否存在"赎回之谜"以及存在的条件和范围尚无明确的结论.运用多元线性回归模型、面板数据模型和分位数回归模型三种方法对我国开放式基金"赎回之谜"进行检验,结果显示:分位数模型能够捕捉基金业绩对基金净申购率的非对称性影响,这是多元线性回归模型和面板数据模型无法实现的.通过将分位数模型和对应分析方法结合使用,发现我国开放式基金"赎回之谜"的存在性与股票市场类型有关,当基金业绩用基金净收益率衡量时,开放式基金"赎回之谜"主要存在于涨市中,平衡市中基金申购赎回行为与业绩关系不强,跌市中基金业绩与净申购率显著正相关.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王文举	首都经济贸易大学经济学院	77	757	16.0	25.0
2	范允奇	首都经济贸易大学经济学院	4	55	4.0	4.0