石油价格跳跃下期货价格动态模型及实证分析

• 作者: 姚慧 范龙振
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 石油期货 跳跃过程 风险溢酬 马尔科夫链蒙特卡罗方法
• 年，卷（期）: 2011,（2）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 181-187
• 分类号: F2
• 字数: 6020字
• 语种: 中文

摘要

引入跳扩散过程描述石油价格的变化,在风险溢酬一定的假定下,推导出石油期货价格的动态变化模型和定价模型.通过石油期货价格数据对石油价格模型进行实证检验,发现石油价格具有两个显著特征:1)价格有明显的跳跃和均值回复特征,2)投资者对石油价格随机波动和跳跃风险要求正的风险溢酬.本文的另还利用两个期货价格序列对石油价格模型进行实证分析,它们可以用来确定风险溢酬参数,并用来分析石油价格的时间序列特征.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	范龙振	复旦大学管理学院	40	1969	22.0	40.0
2	姚慧	上海证券有限公司固定收益部	1	15	1.0	1.0