基于半参数LM-ARMAX模型的股价波动成因分析

• 作者: 胡日东 陈春春
• 来源期刊: 华侨大学学报（自然科学版）
• 关键词: 股票价格 LM-ARMAX模型 波动率 半参数估计 非线性
• 年，卷（期）: 2012,（3）
• 页码范围: 330-336
• 分类号: O212.7:F830.91
• 语种: 中文

摘要

选择沪市1991-2010年所有上市公司的数据,建立LM-ARMAX模型来实证股票价格波动的决定因素；然后,根据模型半参数估计的结果,进行基于半参数估计的广义似然比检验和基于Wild Bootstrap的Smirnov检验.研究结果表明:市帐率和成交量是股票价格波动的主要因素,而净资产收益率对股票价格波动的影响不显著；相比起“指数研究”和“样本替代研究”而言,实证的数据精确度更高,说服力更强.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈春春	华侨大学经济与金融学院	6	8	2.0	2.0
2	胡日东	华侨大学经济与金融学院	141	1680	19.0	37.0