带指数参数的隐含波动率模型

• 作者: 吴小燕 庄颖 王美清
• 来源期刊: 安徽工业大学学报（自然科学版）
• 关键词: Black-Scholes模型 隐含波动率曲面 参数模型 半参数模型 指数参数 非线性方程组
• 年，卷（期）: 2016,（4）
• 所属期刊栏目: 数学与经管
• 页码范围: 396-403
• 页数: 8页
• 分类号: F830.91
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-7872.2016.04.016

摘要

在广泛运用的Black-Scholes定价模型中,波动率被看作是一个固定的常数,但越来越多的实证分析表明这种假设在实际的期权市场中并不成立,隐含波动率具有"波动率微笑"和"期限结构"等特点.鉴于此,对Cassese和Guidolin提出的确定性隐含波动率模型进行改进,认为隐含波动率并不一定是关于在值程度的二次函数,采用指数参数项替代原模型中的在值程度二次项.最后基于AAPL股票期权进行实证分析,结果表明改进的模型更具灵活性,能更好地拟合和预测隐含波动率及期权价格.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王美清	福州大学数学与计算机科学学院	55	204	7.0	10.0
2	吴小燕	福州大学数学与计算机科学学院	6	17	3.0	4.0
3	庄颖	福州大学数学与计算机科学学院	2	1	1.0	1.0