国债市场的流动性套利及其实证检验

• 作者: 徐斌 韩国文
• 来源期刊: 武汉理工大学学报（信息与管理工程版）
• 学科: 经济
• 关键词: 国债市场 流动性套利 持有期风险
• 年，卷（期）: 2012,（2）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 233-237
• 分类号: F830.92
• 字数: 4529字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3963/j.issn.1007-144X.2012.02.026

摘要

提出了一种在保持一定流动性风险的情况下构建国债套利组合的方法,应用线性规划技术,将国债的持有期风险因素引入到约束条件中,进而求解出实现最大期初套利的国债投资组合.通过对我国上交所25种债券的实证检验,发现套利收益与组合的持有期风险成正比,与流动性指标成反比,这证明了在考虑债券流动性风险的情况下,进行债券套利操作不一定会带来可观的收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐斌	武汉大学经济与管理学院	39	143	7.0	11.0
2	韩国文	武汉大学经济与管理学院	36	597	11.0	24.0