货币政策环境对股票收益率有影响吗——基于虚拟变量回归模型的实证分析

• 作者: 唐国华 来志勤
• 来源期刊: 生产力研究
• 学科: 经济
• 关键词: 货币政策环境 贴现率 股票收益 虚拟变量
• 年，卷（期）: 2012,（3）
• 所属期刊栏目: 财政与金融
• 页码范围: 52-54,78
• 分类号: F832.51|F822
• 字数: 5961字
• 语种: 中文

摘要

根据中央银行贴现率的变动,文章将货币政策环境分为扩张性的和紧缩性的两类,在此基础上采用虚拟变量回归模型分别就货币政策环境对1991 -2010年9月、1991-1995年、1996-2000年、2001-2005年、2006-2010年9月五个区间的股票收益率的影响进行了实证研究,研究结果表明,货币政策环境与股票收益之间的关系是不稳健的,有赖于研究区间的选择.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	来志勤	东北财经大学金融学院	9	27	2.0	5.0
2	唐国华	东北财经大学金融学院	2	66	1.0	2.0