流动性特征对知情、非知情交易的影响研究

• 作者: 刘善存 张强 林千惠 邱菀华
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 交易强度 知情交易 交易持续期 交易量 流动性
• 年，卷（期）: 2013,（7）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 55-65
• 页数: 11页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

利用生存分析理论建立一个高频交易强度模型,分析随市场流动性特征的改变,知情与非知情交易强度的变化.选取上证流动性高和低两组股票数据作为对照样本,检验知情、非知情交易在不同流动性股票中的表现.结果发现:两组股票中,随着交易量的增加知情交易强度增大,非知情交易强度减少；高流动股票中,随价差增大知情交易强度增加,非知情交易强度减少；低流动股票中,随价差增大知情交易强度减少,非知情交易强度增加.同时发现,两组股票,知情交易间正相关；高流动股票中,知情交易与非知情交易间负相关；而低流动股票中,知情交易与非知情交易间正相关.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邱菀华	北京航空航天大学经济管理学院	272	4611	36.0	51.0
2	张强	北京化工大学经济管理学院	45	500	12.0	21.0
3	刘善存	北京航空航天大学经济管理学院	82	956	18.0	30.0
4	林千惠	北京航空航天大学经济管理学院	6	39	2.0	6.0