基于VRP、NS、Svensson模型的债券估值偏离程度实证分析

• 作者: 周石鹏 朱昱颖
• 来源期刊: 金融经济：下半月
• 学科: 经济
• 关键词: VRP模型 NS模型 SVENSSON模型 债券估值
• 年，卷（期）: 2013,（8）
• 页码范围: 145-147
• 页数: 3页
• 分类号: F830.9

摘要

虽然目前债券市场正处于高度发展期，但国内债券市场因流动性、交易制度等方面的不发达而严重制约了二级市场的交易活跃程度。银行间债券市场交易主要采用一对一询价模式，鉴于交易信息的不平衡。个别债券非常容易产生估值的偏离。此外．当前国内债券市场并没有提供“连续”的利率期限结构，客观上催生了债券估值的难度。本文从微观价格角度出发。通过三种不同模型的实证分析对比，对债券市场个券的高、低估状态进行度量。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周石鹏	上海理工大学管理学院	42	128	7.0	9.0
2	朱昱颖	上海理工大学管理学院	2	0	0.0	0.0