G-布朗运动环境下可转换债券定价及实证分析

• 作者: 刘欣 呼苗 薛红
• 来源期刊: 西安工程大学学报
• 关键词: G-布朗运动 可转换债券 Black-Scholes模型 数值模拟 蒙特卡洛 实证分析
• 年，卷（期）: 2020,（5）
• 所属期刊栏目: 基础科学
• 页码范围: 121-127
• 页数: 7页
• 分类号: F830|O211
• 语种: 中文
• DOI: 10.13338/j.issn.1674-649x.2020.05.019

摘要

针对传统Black-Scholes模型中波动率为常数的假设与实际金融市场不符合的问题,利用G-布朗运动刻画股票价格的波动,建立金融市场数学模型.采用滑动窗口法估计上、下方差,利用G-布朗运动的相关理论及定义模拟标的资产价格,结合蒙特卡洛方法模拟得到可转换债券内嵌看涨期权的价格,进一步对可转换债券进行定价.通过长证转债交易数据进行实证分析,并与传统Black-Scholes模型定价结果进行对比,实证结果表明:G-布朗运动环境下的金融市场模型比传统Black-Scholes模型更符合金融市场的变化.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	薛红		137	614	13.0	18.0
2	刘欣		18	27	3.0	4.0
3	呼苗		1	0	0.0	0.0