基于Nelson-Siegel模型控制利率风险的资产负债组合优化模型

• 作者: 成力为 杨婉茜
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 利率风险 Nelson-Siegel久期向量 非平行移动 优化模型
• 年，卷（期）: 2014,（2）
• 页码范围: 12-20
• 页数: 9页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

以资产组合月利息收入最大为目标函数,以Nelson-Siegel久期向量零缺口、满足法律法规及银行资产负债管理要求为约束条件,建立资产负债组合优化模型.本文的创新与特色一是基于Nelson-Siegel模型,将利率的变化分解为水平、斜率和曲率因子的变动,更准确地把握利率变化的结构特征,通过Nelson-Siegel久期向量零缺口,能免疫利率期限结构非平行移动产生的风险,比传统久期更具广泛性;二是通过实例对比分析,从资产分配分散化、月度收益和银行净值变化三个方面,证实Nelson-Siegel久期向量模型相比传统久期-凸度模型在商业银行资产负债管理上的优越性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	成力为		62	1126	15.0	32.0
2	杨婉茜		5	19	2.0	4.0