我国棉花期货价格发现功能的实证研究

• 作者: 梁朝晖 王俊
• 来源期刊: 金融经济（理论版）
• 关键词: 棉花期货 期货价格 现货价格 价格发现
• 年，卷（期）: 2014,（10）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 59-62
• 页数: 4页
• 字数: 2949字
• 语种: 中文

摘要

我国棉花期货市场价格对现货市场价格是否具有发现功能对于棉花产业从事者来说具有重要意义.本文选取郑州商品交易所棉花期货最近三年的数据,通过协整检验、格兰杰因果检验、误差修正模型和脉冲响应函数及方差分解等方法对其作出实证分析,得到以下结论:我国棉花期货市场初步具有了价格发现功能;期、现货价格之间存在长期协作均衡;期、现货价格之间只是单向引导关系,且期货价格长期内对现货价格具有价格发现功能,短期内并不明显.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	梁朝晖	天津工业大学经济学院	44	225	9.0	13.0
2	王俊	天津工业大学经济学院	5	15	2.0	3.0