基于网络传导分析法的我国银行间风险传染效应研究

• 作者: 廖为鼎 李程枫 陈一非 陈可嘉
• 来源期刊: 金融发展评论
• 学科: 经济
• 关键词: 传染效应 风险传染 总资产规模 系统性金融风险 金融安全网 流动性需求 金融机构 异质性 市场结构 风险事件
• 年，卷（期）: jrfzpl_2015,（1）
• 页码范围: 67-86
• 页数: 20页
• 分类号: F832.33

摘要

本文基于2012年115家商业银行的同业资产负债数据,运用网络传导分析法评估了单家银行的异质性风险事件对整个银行体系的风险传染效应。我们首先运用最小相对熵原理估算了单家银行间相互持有的同业头寸;基于银行间关联性状况,我们运用计算机程序模拟了单家银行的倒闭事件通过信用违约和流动性冲击渠道对其他银行带来的资产损失。主要结论包括:(一)考虑联合冲击因素并对各单家银行实际持有的资本金水平进行调减,当调减规模相当于其总资产的2%时,可能导致系统性金融风险的资产损失率临界值水平在经验上已经不算极端小概率情形,这表明近年来我国银行业同业业务的较快发展导致银行体系的脆弱性特征已经初显。(二)从风险传染性来看,我国具有系统重要性的银行主要包括总资产规模排名靠前的部分大型银行;另外,由于持有较多的银行间同业头寸,部分总资产规模相对较小的股份制银行爆发的风险事件可能比其他大银行带来的风险传染效应更大。(三)对少数总资产规模较大的银行施加金融安全网保护能有效抑制金融风险传染效应,为防范银行机构由于"太关联而不能倒"而衍生的道德风险行为,可以基于风险传染效应的评估最大程度地降低对金融机构的救助范围。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈一非		3	19	1.0	3.0
2	廖为鼎		3	19	1.0	3.0
3	李程枫		1	0	0.0	0.0
4	陈可嘉		1	0	0.0	0.0