同业拆借市场行为效应与流动性风险的宏微观审慎管理

• 作者: 邹克
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 同业拆借 行为效应 流动性风险
• 年，卷（期）: 2015,（1）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 15-20
• 页数: 6页
• 分类号: F832.2
• 字数: 7068字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2015.01.03

摘要

本文从同业拆借市场的行为主体、监管主体出发，分析并检验同业拆借市场的三种行为效应———旬相关效应、收益非对称效应、月内与月份效应。同业拆借利率存在旬相关效应，由存款准备金按旬考核引起，随同业业务多元化而减弱；同业拆借利率收益存在非对称效应，四大国有商业银行及邮储银行拥有资金优势，可从同业交易中获得更多的利益；同业拆借利率存在月内效应与月份效应，存贷比的时点考核导致下半月同业拆借利率较高，由于基础货币的投放与回收、银行信贷投放等导致同业拆借利率的月份效应。结合行为效应，本文从宏微观审慎管理角度，对同业拆借市场流动性风险管理提出相关建议。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邹克	湖南大学金融与统计学院	18	232	9.0	15.0