中国股票市场板块流动性风险的超额回报研究

• 作者: 张玉兰 李莉莉
• 来源期刊: 青岛大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性风险 超额回报 面板数据 股票市场
• 年，卷（期）: 2013,（3）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 91-94
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3561字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-1037.2013.08.18

摘要

针对我国股票市场现状,在考虑连续性和稳定性的基础上,将当日和前一日的价、量数据有机结合,提出衡量股票流动性风险的新指标.选取从2006年7月1日到2008年12月31日上海证券交易所900多家上市公司的A股数据作为样本,区分行业,以个股日收益率、市场日收益率和个股短期流动性风险水平为基础,采用面板数据模型进行实证分析,分别研究各行业股票在牛市和熊市时期流动性风险的超额回报情况,对股票市场各板块流动性风险的超额回报情况进行对比分析.结果表明,我国股票市场并不存在明显的流动性风险超额回报.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李莉莉	青岛大学经济学院	18	52	4.0	6.0
2	张玉兰	青岛大学经济学院	1	1	1.0	1.0