基于高频面板数据的人民币汇率波动规律研究

• 作者: 余菊
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（社会科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 人民币汇率 波动效应 GARCH 模型 高频数据
• 年，卷（期）: 2015,（9）
• 所属期刊栏目: 经济?管理主持人:重庆理工大学 何建国 教授
• 页码范围: 27-33
• 页数: 7页
• 分类号: F832.6|F752.6
• 字数: 5048字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(s).2015.09.006

摘要

基于2006—2013年的1771个人民币汇率日值高频数据，采用 GARCH 模型对人民币与美元、港币、日元、欧元及英镑之间的汇率波动规律进行实证分析。结果显示：（1）人民币兑五大外汇币种汇率的波动存在 ARCH 效应，其收益表现出明显的群聚特征；（2）人民币兑五大外汇币种汇率的波动均具有一定的记忆性，但除港币和日元外，大都会随时间缓慢衰减；（3）人民币兑五大外汇币种汇率的波动存在明显的杠杆效应，但不同币种对人民币升值的反应存在一定的差异。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	余菊	重庆理工大学经济与贸易学院	21	238	8.0	15.0