融资融券的推出是否加剧了我国股市波动？——基于熊市和牛市的比较研究

• 作者: 张锦
• 来源期刊: 金融经济：下半月
• 学科: 经济
• 关键词: 融资融券 股市波动性 GARCH模型 VAR模型
• 年，卷（期）: 2016,（3）
• 页码范围: 16-17
• 页数: 2页
• 分类号: F830.91

摘要

本文采用GARCH族模型、VAR模型和OLS模型,比较检验了在熊市和牛市中,融资交易和融券交易对主板、中小板和创业板波动性的影响。实证研究发现,总体上,融资融券交易加剧了我国股市的波动。具体来看,牛市中的影响大于熊市,融资交易的影响大于融券,对主板的影响大于中小板和创业板,对当期影响大于滞后期。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张锦		2	8	1.0	2.0