基于贝叶斯因子模型金融高频波动率预测研究

• 作者: 罗嘉雯 陈浪南
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 已实现波动率的预测 HAR模型 金融期货 时变性 潜在因子
• 年，卷（期）: 2017,（8）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 13-26
• 页数: 14页
• 分类号: F833-5
• 字数: 9838字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9807.2017.08.002

摘要

构建了包含时变系数和动态方差的贝叶斯HAR潜在因子模型(DMA(DMS)-FAHAR),并对我国金融期货(主要是股指期货和国债期货)的高频已实现波动率进行预测.通过构建贝叶斯动态潜在因子模型提取包含波动率变量、跳跃变量和考虑杠杆效应的符号跳跃变量等预测变量的重要信息.同时,在模型中加入了投机活动变量,以考察市场投机活动对中国金融期货市场波动率预测的影响.预测结果表明,时变贝叶斯潜在因子模型在所有参与比较的预测模型当中具有最优的短期、中期和长期预测效果.同时,具有时变参数和时变预测变量的贝叶斯HAR族模型在很大程度上提高了固定参数HAR族模型的预测能力.在股指期货和国债期货的预测模型中加入投机活动变量可以获得更好的预测效果.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈浪南	中山大学岭南学院	86	1314	21.0	35.0
2	罗嘉雯	华南理工大学工商管理学院	4	25	3.0	4.0