投资者情绪与不同规模股票市场指数的关系研究

• 作者: 单馨 李旭瑞
• 来源期刊: 经济界
• 关键词: 投资者情绪 反馈环 股市波动 协整检验
• 年，卷（期）: 2017,（5）
• 所属期刊栏目: 财政金融
• 页码范围: 54-61
• 页数: 8页
• 语种: 中文

摘要

我国A股市场一直以来呈现出高度散户化的特征,投资者情绪的影响不容忽视.本文从行为视角基础着手研究,基于反馈环机制分析了投资者情绪与股市波动之间的影响,结果表明两者存在互相影响的滚雪球效应.利用主成分分析的方法构建了一个复合投资者情绪指标.通过E-G协整分析等统计学手段对近十年的A股不同规模的股票指数进行了实证分析,结果表明所构建的情绪指标与A股市场的大、中盘指数存在长期稳定的均衡关系.最后,利用ARIMA模型对建立的短期预测误差模型进行验证.结果表明该模型在未来一段时仍能够保持良好的效果,对A股市场走势具有一定的指导性意义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	单馨		1	0	0.0	0.0
2	李旭瑞		2	3	1.0	1.0