中国股市的“领导人出访”效应研究

• 作者: 蒋彧 陈鹏
• 来源期刊: 南大商学评论
• 关键词: 领导人出访 股指收益 股指振幅 AR-GARCH-GED模型
• 年，卷（期）: 2017,（4）
• 页码范围: 1-16
• 页数: 16页
• 字数: 8598字
• 语种: 中文

摘要

国家领导人对外进行国事访问,有助于促进本国经贸发展、提升本国国际地位,通常会受到投资者的广泛关注.本文根据2003年至2015年中国股市和 领导人出访数据,实证研究国家领导人出访对我国股票市场的短期影响.结果表明:中国股市存在领导人出访效应,领导人出访短期内对股指收益有显著的正向作用.进一步研究发现:在牛市期间,领导人出访能显著提高股指收益、降低股指振幅,而熊市时领导人出访却会增加股指振幅;领导人出访对不同板块的影响各不相同,对钢铁、金融、贸易、能源和房地产等板块指数收益有显著的正向影响.本文的研究有助于我们更好地理解股票市场的短期波动,对市场监管、政策调控以及投资决策有一定的参考价值.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈鹏	南京大学金融与保险学系	57	921	13.0	30.0
2	蒋彧	南京大学金融与保险学系	26	33	3.0	5.0