股市崩盘动力学分析和预测

• 作者: 李冬昕 李斯嘉 王粟旸
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 股市崩盘 经济物理学 G-R规律 Omori定律 LPPL模型
• 年，卷（期）: 2017,（7）
• 所属期刊栏目: 经济发展实证研究
• 页码范围: 42-48
• 页数: 7页
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

中国股票市场曾经在2007年和2015年发生过两次股灾,给资本市场和实体经济带来了巨大的冲击.剖析股市崩盘的传导机理、理解市场冲击以及如何有效预测股市崩盘具有重要的意义.该文借助经济物理学的方法,对上证综指和深证综指的崩盘前后动力学进行检验,并创新性地利用对数周期幂律模型研究我国股票市场泡沫的性质以及对泡沫事件进行预测.该文发现股市崩盘的特征符合G-R规律与Omori定律,但两次股市崩盘的特点并不相同,从而导致使用LPPL模型对两次崩盘进行预测的精度不同.