国债期货价格发现功能分析——基于结构突变理论

• 作者: 郭磊
• 来源期刊: 西部金融
• 学科: 经济
• 关键词: 国债期货 结构断点 价格发现 风险规避
• 年，卷（期）: 2017,（12）
• 所属期刊栏目: 专稿
• 页码范围: 17-21
• 页数: 5页
• 分类号: F832.2
• 字数: 4765字
• 语种: 中文

摘要

国债期货具有价格发现、规避风险等功能,发达高效的国债期货市场可以提高金融市场效率,有利于推进利率市场化.本文基于结构变点理论,对我国国债期货上市以来核心功能进行实证检验.变点前,我国国债现货市场在价格发现中起主导作用;变点后,随着国债期货市场不断发展壮大,国债期货价格发现和规避风险功能得到不断提高.