盈余意外的“反向股价效应”研究

• 作者: 张维
• 来源期刊: 中国注册会计师
• 关键词: 盈余意外 反向股价效应 度量噪声 逻辑回归
• 年，卷（期）: 2017,（3）
• 所属期刊栏目: 学术研究
• 页码范围: 54-60
• 页数: 7页
• 字数: 7905字
• 语种: 中文

摘要

与以往“正向盈余意外抬升股价、负向盈余意外降低股价”的经典结论不同,本文基于我国上市公司2010～2015年度的财务数据,经事件研究法发现,约40％的盈余公告表现出“反向股价效应”,即“正向盈余意外降低股价、负向盈余意外抬升股价”.多元逻辑回归的结果表明,“反向股价效应”不仅与盈余意外度量噪声(包括盈余管理、分析币迎合、明星分析师预测、分析师覆盖率、分析师分歧)有关,还与股价反应度量噪声(收入意外、预测修正、收益率波动、买卖价差)有关.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张维	河南工程学院会计学院	11	9	2.0	2.0