中国因素对国际大宗商品价格波动产生影响吗?——基于TVP-VAR模型的实证检验

• 作者: 刘达禹 吴翔
• 来源期刊: 数量经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 国际大宗商品价格指数 中国工业产出增长率 中国银行利率 TVP-VAR模型
• 年，卷（期）: 2018,（2）
• 页码范围: 136-151
• 页数: 16页
• 分类号: F124

摘要

研究中国实际经济产出与货币流动性对国际大宗商品价格影响路径与程度对于准确识别外在商品价格波动与国内宏观经济变量之间的关系具有重要的现实意义。本文基于1998年1月至2017年2月的月度同比数据,选取世界银行提供的能源和非能源类国际大宗商品价格指数,利用TVP-VAR模型分析我国实际工业产出与银行利率变动对国际大宗商品价格的影响。实证结果表明:我国工业产出变动对能源价格指数的冲击影响明显大于非能源价格指数,国内利率冲击对国际商品价格指数的影响有限,2015年后大宗商品价格对中国经济变量的冲击反应函数呈现复杂性特征。本文相应政策建议是:第一,在分析国际商品价格,尤其是能源类商品价格对中国经济影响时,要充分关注我国工业产出和银行利率变动在短期内对大宗商品价格的冲击作用;第二,在经济新常态背景下,要有效识别中国因素与国际大宗商品价格之间相互作用关系的时变特征与阶段性特性,有利于宏观经济政策制定的有效性。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴翔	东北电力大学经济管理学院	37	146	6.0	11.0
2	刘达禹	吉林大学商学院	28	118	6.0	10.0