预防性监管能够抑制股价崩盘风险吗?——基于交易所年报问询函的研究

• 作者: 张俊生 李广众 汤晓建
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 预防性监管 年报问询函 股价崩盘风险 信息透明度
• 年，卷（期）: 2018,（10）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 112-126
• 页数: 15页
• 分类号: F830
• 字数: 11253字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9807.2018.10.009

摘要

中国共产党的十九大报告提出,要健全金融监管体系.现有关于金融市场监管的实证研究几乎都关注于事发后的处罚.然而,从防范风险的视角来看,预防性监管应扮演重要角色.近年来,沪深交易所针对上市企业年报中可能存在的风险苗头,向上市公司及时发送问询函,这是预防性监管的体现.为此,以交易所年报问询函作为实验环境,分析预防性监管是否能有效降低金融市场风险.研究发现,交易所年报问询函的确能够降低公司股价崩盘风险,而且,这种影响在信息透明度较低公司中更为明显.研究为完善投资者利益保护机制、维护金融市场稳定提供了新的监管思路.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张俊生	中山大学管理学院	8	121	5.0	8.0
2	汤晓建	中山大学管理学院	9	45	2.0	6.0
3	李广众	中山大学管理学院	21	340	7.0	18.0