融资融券交易对A股市场波动性的影响研究

• 作者: 宋梦薇 张航 梁智强 隗春燕
• 来源期刊: 商业经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 沪深300 融资融券 波动性
• 年，卷（期）: 2018,（10）
• 所属期刊栏目: 资本市场
• 页码范围: 168-171
• 页数: 4页
• 分类号: F713
• 字数: 4539字
• 语种: 中文

摘要

2015年,我国A股市场大起大跌,而恰好2014年9月底融资融券第四次扩容,融资融券交易额大幅增长,其中是否存在某些因果关系?通过分析2010年4月至2016年3月的沪深300指数振幅、融资余额与融券余额数据特征,以及建立VAR模型进行脉冲响应和方差分析,发现融资融券交易对股市震动有一定的抑制作用.但综合Granger因果检验,这种影响的因果关系较弱.具体到第四次融资融券标的股扩容后的情况,融券余额则是在一定程度上抑制了股市波动.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张航	北京交通大学经济管理学院	3	20	2.0	3.0
2	梁智强	北京交通大学经济管理学院	2	1	1.0	1.0
3	隗春燕	北京交通大学经济管理学院	2	1	1.0	1.0
4	宋梦薇	北京交通大学经济管理学院	2	1	1.0	1.0