基于KMV模型的上市公司债务违约概率度量与实证分析

• 作者: 梁凯豪 牛阿云
• 来源期刊: 统计学与应用
• 学科: 经济
• 关键词: KVM模型 违约概率 上市公司 信用风险
• 年，卷（期）: 2019,（1）
• 页码范围: 6-17
• 页数: 12页
• 分类号: F2

摘要

如何准确度量上市公司债务的违约风险一直是企业债务风险管理的研究热点。本文运用KMV模型,通过分析我国上市公司发布的财务报表,就它们的债务违约概率问题进行了相关研究。本文建立了基于KMV模型的上市公司债务违约概率,应用模型实际度量了2012年我国证券市场上41家上市公司的违约概率。同时,将41家上市公司分行业进行同类分析以及类间分析。实证结果表明,当企业的资产负债比大于80%时,无论其净资产负债比率高低,均具有较高的信用风险,而当企业的资产负债比率低于50%,那么只要没有出现负净资产收益率,则公司违约的可能性较低。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	梁凯豪	仲恺农业工程学院计算科学学院	25	25	2.0	3.0
2	牛阿云	仲恺农业工程学院计算科学学院	1	0	0.0	0.0