中国股票市场价格时滞 ——二十年的变化

• 作者: 冯绪 安筱雯
• 来源期刊: 甘肃科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 价格时滞 投资者认知 流动性 投机性需求 市场分隔
• 年，卷（期）: 2020,（1）
• 所属期刊栏目: 经济管理
• 页码范围: 144-152
• 页数: 9页
• 分类号: F830.9
• 字数: 6621字
• 语种: 中文
• DOI: 10.16468/j.cnki.issn1004-0366.2020.01.026.

摘要

由于市场摩擦的存在,资产价格对新信息的反应存在滞后性,因此市场的信息效率可以用价格时滞来表征.测算1996—2016年我国沪深A股市场个股及总体市场的年价格时滞.针对投资者认知假说、流动性假说、投机性假说和市场分隔假说,选取相应的代理指标,经过实证检验明晰上述4个假说对中国股票市场价格时滞解释的有效性.结果发现,投资者认知假说和市场分隔假说对中国股票市场稳健有效.最后,从投资者认知程度、虚拟经济与实体经济背离角度对提高我国股票市场信息效率提出了一些建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	冯绪	天津大学管理与经济学部	8	81	4.0	8.0
2	安筱雯	天津大学管理与经济学部	1	0	0.0	0.0