基于分位数回归的人民币兑美元汇率风险测度

• 作者: 汪子琦 汪瑞英 苏静文
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: GARCH族模型 分位数回归 汇率风险
• 年，卷（期）: 2020,（5）
• 页码范围: 66-72
• 页数: 7页
• 分类号: F223
• 语种: 中文
• DOI: 10.16055/j.issn.1672-058X.2020.0005.011

摘要

针对人民币兑美元汇率风险问题,提出了一种基于分位数回归的风险测度方法;以2015-08-11—2019-09-16人民币兑美元汇率中间价数据为研究样本,运用EGARCH模型和TGARCH模型刻画了外汇收益率序列存在的不对称性、波动集聚性以及尖峰厚尾性特征,并在GARCH族VaR模型的基础上构建了QR-GARCH族VaR模型,最后选择Kupiec失败率检验和动态分位数检验等后测检验方法,比较了两类模型的风险预测精度;结果表明:相对于GARCH族VaR模型,QR-GARCH族VaR模型不仅仅对随机扰动项的假设分布不敏感,并且表现出显著优异的风险预测能力,其中基于t分布的QR-EGARCH VaR模型的预测能力最优,故QR-GARCH族VaR模型在人民币兑美元风险测度问题上更具适用性和稳健性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	汪子琦		5	0	0.0	0.0
2	苏静文		2	0	0.0	0.0
3	汪瑞英		2	0	0.0	0.0