基于马尔科夫状态转换下的高阶矩CAPM-GARCH模型的实证研究

• 作者: 欧攀 段静静 王沁
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 高阶矩CAPM模型 高阶矩CAPM-GARCH模型 马尔科夫状态转换
• 年，卷（期）: 2020,（6）
• 所属期刊栏目: 数学·统计学
• 页码范围: 224-231
• 页数: 8页
• 分类号: F224|F830.91
• 字数: 5211字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(z).2020.06.033

摘要

为了反映资产组合风险在不同状态下对收益率的影响,从动态的角度提出基于马尔科夫状态转换下的高阶矩CAPM-GARCH模型,即高阶矩CAPM-MSGARCH模型.以上证180指数样本股的10支不同行业的股票为研究对象,实证分析结果表明:高阶矩系统风险对资本资产定价有显著的影响,并且高阶矩CAPM-MSGARCH模型能够较好地刻画风险的时变特征,显著优于传统的高阶矩CAPM-GARCH模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王沁	西南交通大学数学学院统计系	80	473	13.0	17.0
2	段静静	西南交通大学数学学院统计系	5	2	1.0	1.0
3	欧攀	西南交通大学数学学院统计系	6	4	1.0	1.0