我国跨境资本流动宏观审慎政策有效性研究——基于贝叶斯VAR模型

• 作者: 马爱琳 宋蔚
• 来源期刊: 西部金融
• 学科: 经济
• 关键词: 跨境资本流动 宏观审慎 BVAR模型
• 年，卷（期）: 2020,（12）
• 所属期刊栏目: 专稿
• 页码范围: 4-10
• 页数: 7页
• 分类号: F832.6
• 语种: 中文

摘要

本文通过选取代表跨境资金流动、国际市场、国内宏观经济金融市场等情况的变量,构建贝叶斯向量自回归模型(BVAR),对2000-2019年间我国跨境资本流动宏观审慎政策有效性进行了实证检验.结果表明,我国在面临跨境资本流动时,所采取的宏观审慎政策较为有效,能较好地发挥逆周期调节作用,政策实施期限保持在半年到一年左右的时间较为合理.为进一步完善宏观审慎监管体系,还需借鉴其他有效的经验和做法,丰富政策工具箱.