挂钩LPR的货币掉期对外贸企业套期保值策略选择的动态影响

• 作者: 何桃花
• 来源期刊: 长春大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: LPR 货币掉期 汇率风险 动态影响
• 年，卷（期）: 2021,（1）
• 页码范围: 18-25
• 页数: 8页
• 分类号: F830.92

摘要

2019年8月,随着央行推出新的LPR形成机制,贷款利率由政策属性较强的稳定状态向市场属性较强的波动状态转变,促使银行等金融机构迫于竞争的压力而降低风险定价,利率的传导效率得以大幅度提高。在汇率弹性日益增强的金融环境下,外贸企业应用掉期工具进行套期保值的比例逐步上升,其发挥的作用越来越大。但由于货币掉期利率工具的本质属性,在与LPR挂钩后,外贸企业在利用其管理外汇敞口头寸、规避汇率风险及融资时,因利率的波动而面临着更多的利率风险。因此,分析挂钩LPR的货币掉期对外贸企业套期保值策略选择的动态影响尤为重要。