风险企业债务估值未定权益分析的两个公式

• 作者: 向锐 曹国华
• 来源期刊: 重庆大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 债务估值 未定权益分析 随机微分方程
• 年，卷（期）: 2003,（3）
• 页码范围: 98-101
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3878字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-582X.2003.03.027

摘要

风险债务与无风险债务的估值有显著差异,风险债务估值不仅其收入流不确定,并且其贴现率也不确定,因此得不到一种解析表达式.不考虑贴现率即利率的变化,这样便能专注于资产价值的不确定性对债务价值的影响.未定权益分析作为期权定价理论的推广,广泛运用于债务估值,并能给出解析表达式.把默顿给出的公式的与布莱克等人给出的公式进行比较,说明了两个公式运用所需的条件,并进行了评述.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曹国华	重庆大学经济与工商管理学院	148	2124	27.0	37.0
2	向锐	重庆大学经济与工商管理学院	5	25	3.0	5.0