基于信息传导与流动性需求的成交量实证分析

• 作者: 许冰 邵清静 陈娟
• 来源期刊: 绍兴文理学院学报：自然科学版
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性需求 成交量 实证分析 中国 大盘指数 交易量 传导机制 信息传导 左右 异常
• 年，卷（期）: sxwlxyxbzrkxb_2004,（9）
• 页码范围: 93-95
• 页数: 3页
• 分类号: F832

摘要

基于信息传导和流动性需求，通过构造一个成交量模型，实证得到中国沪深两市大盘指数形成异常成交量的传导方式基本一致：2／3左右源自于信息传导需求，略大于1／3源自于流动性(选股或换股)需求，而通常成交量下的流动性需求仅占1／8左右，不同于成熟资本市场中，交易量主要是由流动性需求引起的传导机制．