农产品期货价格波动性分析

• 作者: 杨旭辉 沈小燕
• 来源期刊: 上海第二工业大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 农产品期货 ARCH模型 价格波动 行为金融
• 年，卷（期）: 2006,（2）
• 页码范围: 117-121
• 页数: 5页
• 分类号: F224
• 字数: 3702字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4543.2006.02.006

摘要

利用ARCH类模型对大连期货市场"黄豆一号"价格波动性的分析表明,我国农产品期货市场也存在国外成熟期货市场的特征,即波动"丛集性"、"尖峰厚尾"、"杠杆效应"等.用行为金融理论中的正反馈效应和"损失厌恶"分别分析了"丛集性"和"杠杆效应"产生的原因,表明投资者对一些信息(如宏观政策的出台等)过于重视,同时暗示了我国期货市场的投机性较强,还存在较大市场风险,需要监管部门与市场各方进一步加强风险预警与防范.此外,对波动性的研究,有利于政府的金融决策及宏观政策制定,也为研究对农产品期货的定价做好前期准备工作.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨旭辉	上海第二工业大学高等教育研究所	27	276	7.0	16.0
2	沈小燕	广西师范大学经济管理学院	4	44	3.0	4.0