流动性与股票收益:来自我国股市的时间序列实证分析

• 作者: 麦元勋
• 来源期刊: 广东商学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性 股票收益 时间序列 中国股市
• 年，卷（期）: 2006,（4）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 54-58
• 页数: 5页
• 分类号: F8
• 字数: 5732字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1008-2506.2006.04.013

摘要

借鉴Amihud(2002)的分析思路,以换手率作为流动性变量,直接从流动性的角度对我国股票市场的预期和未预期市场流动性对市场和个股超额收益的影响进行实证研究.结果表明:在我国股票市场上,预期和未预期流动性对股票收益都存在正面影响;我国股市也存在流动性替代效应,但效应发生的结果是流动性越高,股票收益对预期和未预期流动性的敏感性越大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	麦元勋	广东商学院金融学院	8	75	5.0	8.0