流动性与收益、收益波动的动态关系

• 作者: 张志鹏 杨朝军
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性 收益 收益波动
• 年，卷（期）: 2006,（5）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 393-398
• 页数: 6页
• 分类号: F8
• 字数: 5965字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2006.05.002

摘要

研究了我国股市流动性与收益的时间序列的动态关系.通过建立相关模型,发现非流动性与证券收益互为Granger因果关系,当期收益与当期非流动性呈负相关关系、而与滞后一期非流动性呈正相关关系.进一步把市场日非流动性分解为期望非流动性与预期之外非流动性,发现期望非流动性对于期望收益具有正效用,而预期之外非流动性对于期望收益有负效应,且后者的负效应大于前者的正效应;预期之外非流动性对收益波动有显著影响,而期望非流动性对收益波动影响不显著.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨朝军	上海交通大学安泰经济与管理学院	202	2925	31.0	45.0
2	张志鹏	上海交通大学安泰经济与管理学院	4	36	2.0	4.0