中国证券市场价值溢价实证研究

• 作者: 宿成建 许舜娟
• 来源期刊: 数学的实践与认识
• 学科: 体育
• 关键词: 价值溢价 帐面市值比 公司规模 CAPM
• 年，卷（期）: 2006,（8）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 125-130
• 页数: 6页
• 分类号: G8
• 字数: 3699字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-0984.2006.08.020

摘要

以1995年7月-2005年12月我国证券市场深沪两市的上市公司为样本,考察了价值溢价随规模变化的规律,并检验了CAPM能否解释价值溢价以及与权益帐面市值比B/M(或规模)无关的贝塔(β)能否与股票的平均收益相补偿.实证检验发现:1)中国股市存在一定程度的价值溢价,尤其是小规模(Size)价值股在平均收益上存在着明显的价值溢价,而大规模(Size)价值股则不存在价值溢价现象.2)CAPM能够解释我国股市从1995年7月至2005年12月期间的价值溢价.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	宿成建	汕头大学商学院	7	241	7.0	7.0
2	许舜娟	汕头大学商学院	2	36	2.0	2.0