股票指数期货与正反馈交易行为——对中国股市的实证研究

• 作者: 徐永韬 李忠民 王远志
• 来源期刊: 沈阳理工大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 正反馈交易行为 理性投机者 股票指数期货 非对称GARCH模型
• 年，卷（期）: 2006,（4）
• 页码范围: 88-91
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4136字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-1251.2006.04.024

摘要

Shiller、Sentana和Wadhwani提出的正反馈交易模型假定股票市场中存在两种类型的交易者:理性投机者和正反馈交易者.本文通过使用该模型对中国股市中的上证综合指数、深圳成份指数以及香港恒生指数进行实证研究,我们发现在上海、深圳以及引入股指期货前的香港股市中均存在显著的正反馈交易,更重要的是,我们发现在香港股市中引入股指期货能明显削弱正反馈交易者对股市交易的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李忠民	天津大学管理学院	29	287	7.0	16.0
2	徐永韬	天津大学管理学院	2	34	2.0	2.0
3	王远志	天津大学管理学院	3	62	3.0	3.0