信息揭示过程延长与交易者策略变化

• 作者: 孙培源 曹晓华 杨朝军
• 来源期刊: 电子科技大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 市场微观结构 知情交易 Kyle模型 信息非对称
• 年，卷（期）: 2006,（2）
• 所属期刊栏目: 计算数学
• 页码范围: 282-284
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91
• 字数: 2864字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-0548.2006.02.039

摘要

将经典的单期Kyle模型扩展到无限期,并假设私有信息有一个逐步揭示的过程,在这种更加接近现实的假设下,研究了线性均衡意义下知情交易者的交易策略.与经典Kyle模型相比,知情交易者的交易没有原来积极,信息优势的增加使得知情交易者的无条件期望收益增加.模型结果表明,如果知情交易者的信息有很好的隐藏性,那么私有信息揭示成公开信息需要的交易时期越长,市场的信息非对称性就越大,知情交易者就可以获得越多的收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨朝军	上海交通大学管理学院	202	2925	31.0	45.0
2	孙培源	上海交通大学管理学院	27	699	13.0	26.0
3	曹晓华	上海交通大学管理学院	4	9	2.0	3.0