随机挽回率马尔可夫链模型下信用差价衍生品定价

• 作者: 吴恒煜
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 地球科学
• 关键词: 马尔可夫链模型 信用差价期权 随机挽回率
• 年，卷（期）: 2006,（1）
• 页码范围: 82-86
• 页数: 5页
• 分类号: N94
• 字数: 4600字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2006.01.015

摘要

通过假设随机挽回率,扩展了Jarrow,Lando和Turnbul(1997)[2]的马尔可夫链模型,得到有违约风险零息债券与信用衍生品的定价公式,并一般化了Kijima和Komoribayashi(1998)[3]模型中的风险贴水调整,进一步给出信用差价期权的定价公式.