基于广大极值分布的高频极值条件VaR模型

• 作者: 卢涛 庄泓刚 房振明 王春峰
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 条件极值VaR 广义极值分布 高频数据 动态分位数测试
• 年，卷（期）: 2008,（3）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 261-265,272
• 页数: 6页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5162字
• 语种: 中文

摘要

在考虑当前预期和波动性条件下,为了有效地捕获极端条件下收益率时间序列动态特征,提高VaR的度量精度,建立了基于高频数据的条件极值VaR模型.应用智能优化算法对条件极值分布的时变参数进行估计,考察了在不同样本容量分块下的条件极值VaR,并对VaR计算结果的精度进行了Kupiec-LR检验和动态分位数检验.研究结果表明,基于高频数据的条件极值分布较好地拟合了极端条件下的收益率特征,与McNeil提出的传统条件极值VaR相比,应用高频数据建立在条件广义极值分布基础上的条件极值vaR的Kupiec检验DQ检验值都较为理想,表明该模型能够捕捉到我国市场风险特征,提高极端情况下风险测度能力.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	房振明		7	165	7.0	7.0
2	王春峰		9	185	8.0	9.0
3	庄泓刚		2	38	2.0	2.0
4	卢涛		4	78	4.0	4.0