基于动态极值VaR股指分析的中国行业风险研究

• 作者: 刘庆斌 姜薇
• 来源期刊: 东南大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 行业股票价格指数 GARCH-EVT POT模型 风险值 行业风险
• 年，卷（期）: 2009,（6）
• 页码范围: 1246-1251
• 页数: 6页
• 分类号: F830.9
• 字数: 5216字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-0505.2009.06.031

摘要

应用动态极值VaR模型分析中国行业股票价格指数,对不同市场条件下中国行业风险进行实证研究.在McNeil等提出的GARCH模型与极值理论基础上,运用Huisman等提出的VaR法修正上述风险值估计方法,构建了动态极值VaR模型.在该模型的构建中考虑了风险因子的时变特性,采用EVT方法对风险因子的厚尾特性进行建模,简化了风险值的估计过程,并提高了估计的准确性.动态极值VaR模型能够较好地刻画风险尾部分布特性,同时能够比较准确地度量所研究时间段内的市场风险和行业风险.研究结果表明,不同市场条件下各行业的风险特性具有显著的变化.最后利用Kruskal-Wallis一致性检验对上述结论进行了验证.据此,在资产组合管理过程中,有必要依据市场环境和行业风险特性对资产配置比例进行调整.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘庆斌	天津工业大学管理学院	5	17	2.0	4.0
2	姜薇	军事交通学院基础部	5	18	3.0	4.0