投资者情绪指数及中国股市的实证

• 作者: 文凤华 杨晓光 黄德龙
• 来源期刊: 系统科学与数学
• 学科: 数学
• 关键词: 投资者情绪 当期收益 情绪与收益假说 投资者情绪指数
• 年，卷（期）: 2009,（1）
• 页码范围: 1-13
• 页数: 13页
• 分类号: O1
• 字数: 10789字
• 语种: 中文

摘要

准确度量投资者情绪,有助于深刻理解市场,进行有效的监管和制定正确的投资策略.从重新界定投资者情绪的定义出发,对投资者情绪与当期收益的关系进行了理论演绎,总结出5条有关投资者情绪与当前收益关系的假说.依据可以获得的投资者情绪代理变量,利用主成分分析构建了中国证券市场投资者情绪指数,进而利用EGARCH模型实证检验了上述5条假说.实证结果表明,理论演绎与市场实际运行有很好的相合性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄德龙	中国科学院数学与系统科学研究院	12	516	7.0	12.0
2	杨晓光	长沙理工大学金融工程与金融管理研究中心	8	365	5.0	8.0
3	文凤华	中国科学院数学与系统科学研究院	5	264	3.0	5.0