香港与深证股市融合性分析

• 作者: 冯骋宇 吴溯 温烜尔 陈卉嘉
• 来源期刊: 现代经济（现代物业中旬刊）
• 学科: 经济
• 关键词: 联动性 EGARCH模型 协整检验 误差修正模型
• 年，卷（期）: 2010,（9）
• 页码范围: 26-30
• 分类号: F831.6
• 字数: 7109字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-8089.2010.09.012

摘要

自1997年香港回归后,香港在各方面积极寻求扩大与内地的合作,在金融方面表现尤为突出.本文以1997年7月3日-2010年6月30日的深圳成指和恒生指数收盘价为样本,利用EGARCH(p,q)模型对我国股市的波动性进行拟和分析,指出恒生指数和深证指教在波动上的特征差异,并说明两市在杠杆效应上趋同.同时分四个阶段考察了香港回归以来,香港股市和内地股市之间的联动关系及其变化,并对实证结果给予了解释,指出两地股票市场联动的原因在于全球主要证券交易所整合带来的竞争压力和两地市场实现优势互补的内在需求,加强两地市场的"联动"是谋求内地和香港市场进一步发展的有效途径.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈卉嘉		2	1	1.0	1.0
2	吴溯		2	1	1.0	1.0
3	冯骋宇		2	1	1.0	1.0
4	温烜尔		1	1	1.0	1.0