外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析

• 作者: 刘凤琴 张强
• 来源期刊: 财经论丛
• 学科: 经济
• 关键词: 外汇结构性存款 价值构成和分解 可提前赎回 可提前回售 最小二乘蒙特卡罗模拟
• 年，卷（期）: 2011,（3）
• 所属期刊栏目: 金融与保险
• 页码范围: 56-63
• 分类号: F830.48
• 字数: 7621字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1004-4892.2011.03.010

摘要

本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨.首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析.然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前赎回或回售特征的外汇结构性存款的基本价值构成,并以解析解的形式对该类外汇结构性存款进行价值构成分解;最后,对该产品各个部分价值所采用的定价理论方法进行阐述分析.其中,该产品的附息债券部分运用普通蒙特卡罗模拟方法进行定价.而可提前赎回和可提前回售部分的价值拟运用改进的最小二乘蒙特卡罗模拟方法进行定价.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘凤琴	浙江财经学院信息学院	14	141	6.0	11.0
2	张强	浙江财经学院金融学院	4	11	2.0	3.0