从“账户权利”到“中介化证券”——《中介化证券实体法公约》核心概念的演变

• 作者: 刘燕 楼建波
• 来源期刊: 证券法苑
• 学科: 政治法律
• 关键词: 中介化证券 证券间接持有 证券透明持有 证券账户 无纸化证券
• 年，卷（期）: 2011,（2）
• 所属期刊栏目: 登记结算
• 页码范围: 880-904
• 分类号: D922.287|F832.51
• 语种: 中文

摘要

现代证券市场中,证券持有模式体现为投资者在证券公司、托管银行或中央存管机构等金融中介开立账户,由后者代为保管(记录)证券并通过簿记来完成当事人指令的证券转让、借贷、出质等交易中的证券交收行为.由此引发财产法上的一系列新问题需要回应,核心是对“证券”的重新界定.《中介化证券实体法公约》创设了“中介化证券”的概念,这是在扬弃了账户权利、间接持有证券、通过中介持有的证券、无纸化证券等概念的基础上提出的,一方面反映了现代证券持有方式的技术特征,另一方面也力图包容各国法律对于证券财产权的不同定性.当前有必要消除对“中介化证券”概念的误解,借助《证券法》修改的契机而推动我国中介化证券立法,以完善我国证券市场的财产法律基础,促进多层次资本市场健康稳定地发展.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘燕	北京大学法学院	162	2024	21.0	42.0
2	楼建波	北京大学法学院	46	353	11.0	18.0