商业银行股票收益率波动特征比较研究

• 作者: 陈巧玉
• 来源期刊: 金融论坛
• 学科: 经济
• 关键词: 商业银行 股票日收益率 波动特征 随机波动
• 年，卷（期）: 2012,（9）
• 页码范围: 33-37
• 页数: 5页
• 分类号: F83
• 语种: 中文

摘要

本文根据中国五大商业银行A股股票的日收盘价,借助MCMC仿真法,采用SV-MT模型对“工农中建交”五行股票日收益率的波动特征进行实证分析.研究结果表明:中国银行股票日收益率的波动水平远高于其他四大商业银行,建设银行和交通银行的波动水平相当,工商银行次之,农业银行最小.各银行股票日收益率的波动对冲击的反应均有很强的持续性.中国银行股票日收益率和波动呈负相关,而其他四大商业银行的股票日收益率和其波动的联系并不紧密.农业银行的股票日收益率的分布最尖峭,交通银行的股票日收益率的分布相对平坦.

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