基于GARCH模型的电力市场价格风险测度研究

• 作者: 王弗雄 王瑞庆 过晓娇
• 来源期刊: 海南师范大学学报：自然科学版
• 学科: 工学
• 关键词: 风险价值 GARCH模型 概率分布设定 电力市场
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 所属期刊栏目: 基础理论与应用研究
• 页码范围: 36-40
• 页数: 5页
• 分类号: TM73|F123.9
• 字数: 4198字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-4942.2012.01.012

摘要

有效地评估电力市场价格波动风险是电力市场风险管理的基础。在对电价的基本特征及其影响因素综合分析的基础上，建立了考虑电价多季节、异方差、波动集聚、尖峰厚尾及其与负荷相关性的GARCH-VaR计算模型，以正态分布、t分布、有偏t分布和广义误差分布（GED）为例，分析了残差的概率分布设定对VaR估计精度的影响。对PJM电力市场历史数据的分析表明：低置信水平下GED分布的估计结果较为精确，高置信水平下t分布的估计结果更加有效，考虑残差的偏度可在一定程度上改善VaR的估计精度。